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中國金融新聞網(wǎng):飛機租賃機遇與挑戰(zhàn)并存

2021-08-16

隨著金融租賃公司相繼發(fā)布2020年經(jīng)營數(shù)據(jù)與業(yè)務情況,其營收、凈利潤、資產(chǎn)規(guī)模等關鍵指標以及在飛機、船舶、小微等板塊的業(yè)務布局情況和發(fā)展目標也隨之披露出來。

去年至今,受全球新冠疫情蔓延影響,航空業(yè)、航運業(yè)都受到了直接沖擊。租賃服務商方面,據(jù)全球旅行和數(shù)據(jù)分析機構Cirium統(tǒng)計,2020年,共有10家總部位于中國的金融租賃公司進入了全球50強,那么,在飛機租賃業(yè)務層面,這些金融租賃公司的業(yè)績表現(xiàn)如何?

頭部公司仍保持穩(wěn)健運營

根據(jù)排名,上述提及的進入全球50強的10家金融租賃公司包括工銀租賃、交銀租賃、國銀租賃、招銀租賃、建信租賃、昆侖租賃、農(nóng)銀租賃、民生租賃、興業(yè)租賃和浦銀租賃。

從總資產(chǎn)的變化趨勢來看,除昆侖租賃總資產(chǎn)出現(xiàn)小幅下滑外,去年,大部分公司的總資產(chǎn)規(guī)模處于穩(wěn)步增長狀態(tài),浦銀租賃、交銀租賃、國銀租賃三家公司還實現(xiàn)了總資產(chǎn)同比兩位數(shù)增長,分別為22.97%、22.18%和16.08%。

從凈利潤的變動情況來看,10家金融租賃去年均未出現(xiàn)虧損,其中處于行業(yè)“第一梯隊”的工銀租賃、交銀租賃、國銀租賃凈利潤均在30億元以上。

充足的資本金與合理的資產(chǎn)運用,令上述金融租賃公司實現(xiàn)了飛機租賃板塊的穩(wěn)健發(fā)展。

從單個公司飛機租賃業(yè)務的發(fā)展情況來看,以全球排名進入前20名的工銀租賃、國銀租賃、交銀租賃三家公司為例,國銀租賃在其年報中指出,公司正系統(tǒng)推進5年規(guī)劃編制,穩(wěn)步開展業(yè)務投放以及到期飛機續(xù)轉租等業(yè)務,2020年與20家客戶就77架飛機簽署了新租賃合同,并成功出售18架飛機,機隊結構進一步優(yōu)化;截至2020年末,公司共有238架自有及托管飛機,覆蓋37個國家及地區(qū)的74家承租人。

截至2020年末,交銀租賃的飛機與船舶租賃資產(chǎn)規(guī)模達1666.47億元,擁有和管理機隊規(guī)模264架。

截至2020年末,工銀租賃擁有和管理飛機逾780架,為全球82家航空公司服務,業(yè)務遍布歐洲、亞太、北美、南美、非洲等國家和地區(qū)。去年,在航空租賃板塊重點優(yōu)化了資產(chǎn)布局,提升存量資產(chǎn)管理效能。

總體來看,大部分金融租賃公司對于飛機資產(chǎn)的保護力度有所增強,并著力在優(yōu)化飛機機型選擇、做好飛機資產(chǎn)管理等方面,強化對全球航空市場形勢的分析和研判,以應對疫情及其他風險的出現(xiàn)。

面臨復雜多變的外部環(huán)境

從外部環(huán)境來看,去年,金融租賃公司所面對的飛機租賃展業(yè)環(huán)境可以說是異常艱難,全球有數(shù)十家航空公司破產(chǎn)或暫停運營。根據(jù)國際航空運輸協(xié)會(IATA)的數(shù)據(jù)顯示,2020年,全球民航客運量較2019年銳減65.9%,今年有望恢復到2019年水平的一半。

隨著國內(nèi)疫情得到有效控制,中國航空運輸市場去年下半年已經(jīng)開始穩(wěn)步恢復,領先于世界其他國家和地區(qū)。2020年全年完成運輸總周轉量、旅客運輸量、貨郵運輸量798.5億噸公里、4.2億人次、676.6萬噸,已相當于2019年的61.7%、63.3%、89.8%。

在國內(nèi)航空市場持續(xù)恢復、國外市場仍然低迷且相互影響的復雜環(huán)境下,服務世界各地航空公司并進行飛機租賃業(yè)務全球化布局的中資金融租賃公司,也因不可抗力出現(xiàn)了航空公司違約或是租金延付的情況。

從短期來看,金融租賃公司需要應對突發(fā)風險,制定科學的應急措施、調(diào)度所需資源和及時調(diào)整金融服務舉措。從長期來看,金融租賃公司還需要進一步適應業(yè)務模式調(diào)整的壓力,繼續(xù)完成新飛機租賃項目的落地,確保存量項目的有序推進,并在自身定位與能力提升上狠下功夫。

可以看到,中國的飛機租賃市場剛剛起步且有政策支持,可以為金融租賃公司提供很多發(fā)展空間。例如,近期鄭州市金融工作局表示,2021年要“大力發(fā)展飛機租賃,爭取新增4至5架。”再如,《關于促進廣州市融資租賃業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的實施意見》提到,要推動南沙自貿(mào)片區(qū)攜手港澳建設全球飛機租賃中心,充分利用廣東自貿(mào)區(qū)南沙片區(qū)優(yōu)勢,推動融資租賃公司開展自由貿(mào)易賬戶(FT賬戶)試點,推動飛機、船舶等特色租賃業(yè)務集聚。

調(diào)整自身定位尋求優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)

根據(jù)國際民航組織(ICAO)分析預測,在樂觀的情況下,2021年6月,全球旅客人數(shù)預計將恢復到2019年水平的71%;而悲觀的情況下,預計只能恢復到2019年水平的49%。

預計未來幾年,全球航空市場仍將受到疫情影響,飛機交易停滯、訂單被取消等都給航空公司與飛機租賃公司帶來不小的經(jīng)營壓力。

同時,受疫情影響,租賃公司的流動性管理難度加大,在資產(chǎn)管理、不良資產(chǎn)處置等方面存在的不足也顯現(xiàn)出來??梢灾庇^地看到,為實現(xiàn)高質(zhì)量轉型發(fā)展,不少金融租賃公司也及時調(diào)整了自身定位,尋求更高流動性、更安全的優(yōu)質(zhì)租賃資產(chǎn)并嘗試新的租賃模式以降低風險,而在資產(chǎn)端能力突出的金融租賃公司則有望進一步實現(xiàn)突圍。金融租賃公司未來幾年將持續(xù)面臨著行業(yè)周期性的考驗,飛機租賃行業(yè)的集中度預計也會有所提升。

 

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